Avkastning (SEK)
Översikt
Fonden är aktivt förvaltad och placerar i aktier utgivna av små och medelstora företag med säte i Europa eller som handlas i Europa och har därmed valutaexponering mot dessa marknader.
Den tematiska investeringsstrategin innebär att investering sker i ett avgränsat område vars utveckling bedöms medföra en strukturell förändring av ekonomin och samhället. Denna förändring ger bolag verksamma inom området goda förutsättningar att skapa lönsam tillväxt över tid.
För denna fond gäller fondbolagets Utökade exkluderingskriterier. För uppgift om branscher som fonden väljer bort, hänvisas till informationsbroschyren.
Fonden redovisas som artikel 8 i enlighet med SFDR (EU:s förordning 2019/2088 om hållbarhetsrelaterade upplysningar inom den finansiella sektorn).
Total avgift
1,87%
Risknivå
Medelhög risk (4 av 7)
Hållbarhetsnivå
SFDR
Artikel 8 - Främjar miljö och sociala egenskaper
Fondbetyg
Betyg 3 av 5
Fondförvaltare
Gisela Gardelius
Förvaltat fonden sedan 2025-03-01
Har varit i branschen sedan 2019-01-01
Förvaltarkommentar fjärde kvartalet 2025
Fonden steg cirka 1% i SEK under det fjärde kvartalet, medan jämförelseindex* ökade med omkring 2,5%. Småbolag utvecklades något svagare än storbolag, efter att ha uppvisat en starkare relativ utveckling under årets andra och tredje kvartal.
I Frankrike präglades marknaden av utdragna budgetförhandlingar, vilket resulterade i en temporär förlängning av 2025 års budget in i 2026. I Storbritannien presenterades däremot budgeten för 2026, vilket mottogs relativt väl av marknaden. Samtidigt påverkades aktiemarknaderna av fortsatt geopolitisk osäkerhet samt stora kursrörelser kopplade till AI och utbyggnaden av datacenter.
Fondens starkaste positiva bidragsgivare var Munters, Games Workshop, Erste Group Bank, Atalaya Mining, Applied Nutrition och Persimmon. Största negativa påverkan kom från Vusion Group, Innoscripta, Scout24, CTP och Asmodee.
Under perioden investerade fonden i nya innehav såsom Ottobock, Dürr, SIG Group och Coffee Stain, en avknoppning från Embracer. Fonden ökade även exponeringen mot bland annat Mycronic, MedCap, Paradox, DiscoverIE, Demant och Bechtle. Dessa investeringar finansierades främst genom avyttringar av Baltic Classifieds, JD Sports, Rightmove, Edenred, ERG och Craneware.
Efter en period av starkare relativ avkastning har småbolag åter utvecklats något svagare än storbolag. Ur ett historiskt värderingsperspektiv bedömer vi dock att europeiska småbolag framstår som attraktiva. Vi ser positivt på EU:s ökade fokus på att minska regelbördan och främja tillväxt och investeringar i regionen. Därtill bedömer vi att mindre bolag har goda förutsättningar att snabbare implementera AI-lösningar jämfört med större företag Fondens tematiska investeringsstrategi bidrar till att driva en sannolik vinsttillväxt även om konjunkturen skulle förbli svag.
* Solactive ISS ESG Screened Europe Small Cap Derived Index NTR
Publicerad: 2026-01-12
Handelsinformation
NAV-kurs
548,99 SEK (2026-02-18)Kursnotering och handel
Dagligen
Bryttid för handel
15:30
Pengar dras från kontot vid köp
Direkt
Syns på fonden vid köp
Nästa bankdag
Syns på kontot vid sälj
1 bankdag
Minsta startbelopp/köpbelopp
10 SEK
Minsta månadssparande
100 SEK
Tillgångsfördelning
100% av fondens innehav analyserat
Uppdaterat 2026-01-31
Industrier
96,25% av fondens innehav analyserat
Uppdaterat 2026-01-31
Stil
95,54% av fondens innehav analyserat
Uppdaterat 2026-01-31
Avgifter
Total avgift
1,87%
Förvaltningsavgift
1,60%
Andra kostnader
0,02%
Transaktionskostnader
0,25%
Res.relaterad avgift
-
Riskmått
Risknivå
Medelhög risk (4 av 7)
Total risk
11,28%
Total risk i index*
11,02%
Aktiv risk
4,23%
Informationskvot
−0,80
Sharpekvot
0,03
Sharpekvot i index*
0,34
Uppdaterat 2026-01-31
Årlig avkastning
| Utveckling | Fond | Index* |
|---|---|---|
| 2026 | −1,88% | −0,62% |
| 2025 | 7,83% | 9,58% |
| 2024 | 9,02% | 8,47% |
| 2023 | 5,88% | 13,86% |
| 2022 | −27,59% | −17,56% |
| Genomsn. avk. | Fond | Index* |
|---|---|---|
| 2 år | 7,35% | 8,57% |
| 3 år | 3,37% | 6,77% |
| 5 år | 1,10% | 6,36% |
| 10 år | 5,94% | 7,54% |
Beräknad på fondens månatliga slutkurs. Uppdaterat 2026-01-31
Fondfakta
Registreringsland
Sverige
Fondtyp
Aktiefonder
Underkategori
Europa, småbolag
Fondbolag
Handelsbanken Fonder AB
Förvaltare
Gisela Gardelius
Fondens startdatum
1989-04-28
Andelsklassens startdatum
1989-04-28
Andelsklass
A1 SEK
Fondförmögenhet
2 135 MSEK
Valuta
SEK
Handelsvaluta
SEK
Instrumentgrupp
Okomplicerad
Värdepappersfond
Ja
ISIN
SE0000396574
Premiepension
Nej
Klagomålsansvarig
Tobias Garner (klagomal@handelsbanken.se)
Jämförelseindex
Solactive ISS ESG Screened Europe Small Cap Derived Index NTR