Avkastning (SEK)
Översikt
Fonden är aktivt förvaltad och placerar i aktier och aktierelaterade instrument utgivna av små och medelstora företag med säte i Sverige, Norge, Danmark, Finland och Island eller som handlas på en reglerad marknad i Norden. Det innebär att fonden har valutaexponering mot dessa marknader. Placeringar sker i företag vars marknadsvärde vid investeringstillfället inte överstiger marknadsvärdet för det största bolaget i fondens jämförelseindex. Om vi anser att det är till fördel för andelsägarna placerar fonden även i större företag och i onoterade företag.
För denna fond gäller fondbolagets Utökade exkluderingskriterier. För uppgift om branscher som fonden väljer bort, hänvisas till informationsbroschyren.
Fonden redovisas som artikel 8 i enlighet med SFDR (EU:s förordning 2019/2088 om hållbarhetsrelaterade upplysningar inom den finansiella sektorn).
Total avgift
1,79%
Risknivå
Medelhög risk (4 av 7)
Hållbarhetsnivå
SFDR
Artikel 8 - Främjar miljö och sociala egenskaper
Fondbetyg
Betyg 3 av 5
Fondförvaltare
Tore Marken
Förvaltat fonden sedan 2008-01-01
Har varit i branschen sedan 1996-01-01
Förvaltarkommentar fjärde kvartalet 2025
Börsutvecklingen i Norden var god under det fjärde kvartalet där småbolagsindex steg med 5,4% (CSX Nordic). På landsnivå utvecklades Finland starkast med en uppgång om 13,4%, följt av Sverige som steg 8,6%. Även Danmark uppvisade en positiv utveckling med 5,9%, medan Norge ökade 2,6%. Sett till sektorer var finans och hälsovård de starkaste bidragsgivarna, medan teknologi och energi utvecklades svagare.
Kvartalet inleddes i ett tydligt risk-on-läge. Under oktober präglades marknaden av starkt momentum inom AI-relaterade investeringar, elektrifiering och närliggande teman. Kapitalflödena var koncentrerade och förväntningarna höga, särskilt mot bolag som bedöms gynnas av den fortsatta utbyggnaden av AI.
I november förändrades stämningsläget. Allt fler investerare började ifrågasätta hur uthållig AI-efterfrågan är, samtidigt som ansträngda värderingar skapade motvind. Teknologisektorn blev kvartalets svagaste sektor och marknaden roterade mot mer defensiva delar, där hälsovård utvecklades starkt.
Rapportsäsongen för det tredje kvartalet gav samtidigt ett stabilt stöd. I Europa överträffade bolagens resultat förväntningarna, vilket ledde till breda uppjusteringar av vinstprognoserna. I USA är bilden mer splittrad: hushåll med lägre inkomster är fortsatt pressade, arbetsmarknaden visar tecken på avmattning och inflationen biter sig fast. Samtidigt är det tydligt att tekniksektorn varit den främsta drivkraften bakom den globala vinsttillväxten de senaste åren. Utvecklingen av AI-investeringarna kommer därför att spela en avgörande roll för marknadsavkastningen även under 2026.
Samtidigt är bakgrunden gynnsam för nordiska bolag. Tydligare politiska spelregler, relativt stabil makrodata och tilltagande tillväxt ger stöd åt både investeringar och konsumtion. Bolagen uppvisar generellt starka balansräkningar, är globalt exponerade och värderas alltjämt lägre än motsvarande bolag i USA. För investerare med fokus på kvalitet, kassaflöden och uthållig tillväxt finns därmed attraktiva möjligheter.
Under perioden ökade vi innehavet i Volvo Car och minskade exponeringen mot Stora Enso. Gränges och NKT bidrog positivt till avkastningen, medan Truecaller och Pandora hade en negativ påverkan.
Publicerad: 2026-01-12
Handelsinformation
NAV-kurs
1698,85 SEK (2026-02-18)Kursnotering och handel
Dagligen
Bryttid för handel
15:30
Pengar dras från kontot vid köp
Direkt
Syns på fonden vid köp
Nästa bankdag
Syns på kontot vid sälj
1 bankdag
Minsta startbelopp/köpbelopp
10 SEK
Minsta månadssparande
100 SEK
Tillgångsfördelning
100% av fondens innehav analyserat
Uppdaterat 2026-01-31
Industrier
96,66% av fondens innehav analyserat
Uppdaterat 2026-01-31
Stil
96,44% av fondens innehav analyserat
Uppdaterat 2026-01-31
Avgifter
Total avgift
1,79%
Förvaltningsavgift
1,60%
Andra kostnader
0,01%
Transaktionskostnader
0,18%
Res.relaterad avgift
-
Riskmått
Risknivå
Medelhög risk (4 av 7)
Total risk
12,10%
Total risk i index*
11,10%
Aktiv risk
2,78%
Informationskvot
−0,99
Sharpekvot
0,06
Sharpekvot i index*
0,32
Uppdaterat 2026-01-31
Årlig avkastning
| Utveckling | Fond | Index* |
|---|---|---|
| 2026 | −4,86% | −2,58% |
| 2025 | 5,69% | 8,31% |
| 2024 | 10,29% | 10,16% |
| 2023 | 8,69% | 12,36% |
| 2022 | −28,84% | −23,85% |
| Genomsn. avk. | Fond | Index* |
|---|---|---|
| 2 år | 5,29% | 8,04% |
| 3 år | 3,76% | 6,52% |
| 5 år | 1,98% | 4,99% |
| 10 år | 9,76% | 10,94% |
Beräknad på fondens månatliga slutkurs. Uppdaterat 2026-01-31
Fondfakta
Registreringsland
Sverige
Fondtyp
Aktiefonder
Underkategori
Norden, små-/medelstora bolag
Fondbolag
Handelsbanken Fonder AB
Förvaltare
Tore Marken
Fondens startdatum
1998-10-15
Andelsklassens startdatum
1998-10-15
Andelsklass
A1 SEK
Fondförmögenhet
19 874 MSEK
Valuta
SEK
Handelsvaluta
SEK
Instrumentgrupp
Okomplicerad
Värdepappersfond
Ja
ISIN
SE0000522724
Premiepension
Ja (751495)
Klagomålsansvarig
Tobias Garner (klagomal@handelsbanken.se)
Jämförelseindex
SIX SRI Nordic 200 Small Cap Net Index