Rahasto kehittyi tarkastelukvartaalilla positiivisesti ja nousi runsaat 7 %.
Osakemarkkinoiden positiivinen kehitys jatkui ensimmäisen vuosineljänneksen aikana. Huolimatta siitä, että inflaatio on osoittautunut vuoden alussa arvioitua sitkeämmäksi, talous on jatkanut vahvaa kehitystä ja taantumalta on vältytty. Markkinat hinnoittelevat edelleen koronlaskuja vuoden 2024 jälkipuoliskolle.
Teknologia ja digitalisaatioteema ovat kehittyneet vahvasti tekoälyn vetäminä, ja tekoälykehityksestä hyötyvät yritykset ovat menestyneet hyvin.
Rahastolle ovat tuottaneet hyvin muun muassa Nvidia, TSMC, ASML ja Broadcom, jotka kaikki hyötyvät tekoälykehityksestä. Lisäksi ReposiTrak-omistus on noussut voimakkaasti tilauskannan vahvan kehityksen ansiosta. Myös suoratoistoyhtiöt Spotify, Netflix ja Storytel ovat kehittyneet hyvin, kun käyttäjiä on tullut lisää ja kannattavuus parantunut.
Vuosineljänneksen aikana rahastoon on otettu Meta, Comcast ja pienempiä positioita muutamista ohjelmistoyrityksistä. Myös japanilainen IT-konsulttiyritys Nomura Research Institute otettiin salkkuun. Altus, Etsy ja Oracle myytiin.
Negatiivista vaikutusta tuli Surgical Sciencestä, joka viimeisimmässä neljännesvuosiraportissaan ei yltänyt odotuksiin, kun kysyntä osalla loppumarkkinoita oli heikkoa. Adobe menestyi heikosti vahvan edellisvuoden jälkeen, kun markkinat alkoivat yhtiön neljännesvuosikatsauksen jälkeen huolestua tekoälyyn liittyvästä kilpailutilanteesta.
Käynnissä oleva tekoälyn nopea kehittyminen vaikuttaa edelleen digitalisaatioteeman yhtiöihin, kuten aiemmillakin kvartaaleilla. Vaikutus tuntuu eri segmenteillä eri laajuudessa, mutta uskomme, että menestyjiä ovat ne, jotka pystyvät osoittamaan etuja omissa tekoälystrategioissaan.