Vuoden 2024 ensimmäinen neljännes oli rahaston ensimmäinen täysi kvartaali ja toi noin 11 prosentin positiivisen tuoton.
Vaikka jakso tarjosi yleensä hyviä tuottoja, tekoäly on dominoinut markkinoita, ja teemaan liittyvät yhtiöt ovat yleensä ylituottaneet.
Rahaston sijoitukset markkinoiden johtavaan puolijohdevalmistajaan TSMC:hen ja Iron Mountainiin, joka on maailmanlaajuisesti johtava tallennus- ja tiedonhallintayritys, kehittyivät positiivisesti. Tämä ei kuitenkaan kompensoinut Nvidian alipainon negatiivista vaikutusta, joka lähes kaksinkertaistui vuosineljänneksen aikana.
Positiivista tuottoa antoivat muun muassa vakuutusyhtiö Palomar ja vesi-infrastruktuurijakelija Core & Main.
Palomar on erikoistunut tarjoamaan maanjäristysvakuutuksia, eli toimii segmentillä, jossa kilpailu ei ole historiallisesti ollut kovaa, mikä on mahdollistanut sekä kannattavan kasvun että samalla paremman suojantarjoamisen asiakkaille. Hajauttamisen kautta yhtiö tarjoaa nyt myös vakuutuksia muun muassa tulvien ja hurrikaanien aiheuttamiin vahinkoihin sekä satovahinkoihin. Tällaisten luonnonilmiöiden aiheuttamien vahinkojen odotetaan lisääntyvän ilmastonmuutoksen myötä ja niin myös suojautumisen tarpeen. Ensimmäisellä vuosineljänneksellä yhtiö raportoi odotettua paremmin ja tulevaisuudennäkymät ovat positiivisia.
Core & Main jakelee ratkaisuja ja tuotteita ennen kaikkea vesi-infrastruktuuriin, ja infrastruktuurille asetetaan yhä enemmän vaatimuksia muuttuvissa ilmasto-olosuhteissa. Tällä hetkellä myös Yhdysvalloissa on käynnissä mittavia infrastruktuuriprojekteja, jotka tukevat yhtiön kasvua. Myös Core & Main julkisti positiivisen raportin.
Olemme ottaneet rahastoon meksikolaisen Grupo Rotoplasin, jonka toiminta liittyy maan vesi-infrastruktuuritarpeisiin. Lisäksi otimme mukaan lämmitys- ja ilmanvaihtoalalla toimivat amerikkalaisyhtiöt Trane ja Carrier.
Salkusta ei ole myyty yhtään omistusta.