Förvaltarkommentarer juni 2024
Globala aktiemarknader hade en positiv junimånad, världsindex steg drygt 3% i svenska kronor och en svagare svensk krona gynnade avkastningen på utländska innehav. Bäst utveckling hade aktiemarknaderna i USA där de stora amerikanska teknikbolagen drev på börsutvecklingen, även tillväxtmarknaderna utvecklades positivt. Däremot hade börserna i Sverige och Europa en svagare utveckling. Marknaden har fortsatt att fokusera på inflationsstatistik och centralbankernas agerande och de svenska marknadsräntorna sjönk under månaden. Kommande val i Frankrike, Storbritannien och USA har tidvis påverkat de finansiella marknaderna.
I fonderna har vi ökat innehavet i Handelsbanken Global Digital samt i Handelsbanken Hälsovård Tema. Vi har även köpt en ny global aktiefond JPMorgan Global Research Enhanced Index Fund, vars strategi utgår från Handelsbankens hållbarhetsramverk. Vi har minskat exponeringen mot amerikanska småbolag och ökat motsvarande i europeiska småbolag där vi i nuläget ser en större potential. I de alternativa innehaven har vi köpt in en hedgefond, AQR Adaptive Equity Market Neutral fund som investerar i flera olika strategier.
Vi kvarstår med vår positiva syn på risktillgångar och bedömer att inflationstakten kommer att fortsätta dämpas och att den ekonomiska tillväxten kommer ta fart. I den miljön kommer även företagsvinsterna att stiga. Vi tror därför att det finns goda förutsättningar för fortsatt stigande aktiemarknader och har därför en fortsatt övervikt i aktier. Vi ser störst potential i kvalitetsbolag, småbolag, digitalisering, hälsovård och fastighetsbolag.