Handelsbanken USA Index Criteria (A9 SEK)

Sammanfattning

Betydande skada orsakas inte för målet för hållbar investering

Bolag vars ekonomiska aktiviteter bidrar till uppfyllelse av ett miljömål eller socialt mål ska för att räknas som hållbara investeringar, samtidigt inte motverka en hållbar utveckling genom andra delar av sin värdekedja (principen om att "inte orsaka betydande skada"). För denna fond, som på fondnivå har en minskning av utsläppen av koldioxid och andra växthusgaser som mål, säkerställer fondbolaget detta genom att fonden följer ett Paris Aligned Benchmark (PAB-index) där hållbarhetskraven i index säkerställer att bolag i fonden och index väljs ut och viktas på så sätt indexportföljens utsläpp av koldioxid och andra växthusgaser anpassas till de långsiktiga globala uppvärmningsmålen i Parisavtalet (d.v.s. målet om att begränsa den globala uppvärmningen till max 1,5 grader). Härutöver innebär indexmetodologin också en tillämpning av följande exkluderingskriterier vid val av bolag som ingår i fonden och dess index:

Exkluderingskriterier för bolag med verksamhet kopplat till kontroversiella sektorer samt specifika PAI-indikatorer såsom fossila bränslen och kontroversiella vapen.
Exkluderingskriterier för bolag som bekräftats agera i strid med internationella normer och konventioner.
Exkluderingskriterier för bolag som orsakar betydande skada för ett eller flera miljömässiga mål kopplade till begränsning av klimatförändringar, anpassning till klimatförändringar, hållbar användning och skydd av vatten och marina resurser, omställning till en cirkulär ekonomi, förebyggande och begränsning av miljöföroreningar, skydd och återställande av biologisk mångfald och ekosystem.

Inom ramen för beaktande av PAI-indikatorerna bedriver fondbolaget påverkansarbete genom dialog och aktiv ägarstyrning i syfte att bolagen ska hantera sina hållbarhetsrisker och potentiella huvudsakliga negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer.

Beträffande fondbolagets bedömningsmetod för hållbara investeringar, inklusive bedömningen av principen om att inte orsaka betydande skada och fondbolagets PAI-verktyg, läs mer i dokumentet "Redogörelse för huvudsakliga negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer" som finns publicerad på www.handelsbankenfonder.se.

Den finansiella produktens mål för hållbar investering

Investeringsstrategi

Fonden är en aktieindexfond som förvaltas med syfte att över tid ge en avkastning som så nära som möjligt överensstämmer med indexets avkastning. Fonden tillämpar följande investeringsstrategi för att uppfylla målet om hållbar investering:

Minskning av koldioxidutsläpp som mål: Fonden förvaltas i enlighet med ett index vilket är ett registrerat EU-referensvärde för anpassning till Parisavtalet (s.k. Paris Aligned Benchmark eller "PAB index") enligt EU förordningen 2016/1011/EU (Benchmarkförordningen).

Fonden och dess indexsammansättning syftar till en minskning av utsläppen av koldioxid och andra växthusgaser. Bolagen i fonden och index väljs ut och viktas på så sätt att indexportföljens utsläpp av växthusgaser anpassas till de långsiktiga globala uppvärmningsmålen i Parisavtalet. Det innebär bland annat följande:

Indexet ska ha en växthusgasintensitet, mätt som utsläpp av växthusgaser enligt Scope 1, 2 och 3, vilken är minst 55% lägre än växthusgasintensiteten för referensportföljen samt uppvisa en minskning av växthusgasintensiteten på minst 7% årligen.
Den sammanlagda exponeringen mot de sektorer som anges som "high climate impact sectors" i avdelningarna A-H och avdelning L i bilaga I till Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr 1893/2006 (5) ska minst motsvara den sammanlagda exponeringen i referensportföljen mot dessa sektorer. Kravet uppställs i syfte att säkerställa att indexet ger en realistisk bild av den reala ekonomin, inbegripet de sektorer som aktivt bör minska växthusgasutsläppen för att det ska bli möjligt att uppnå målen i Parisavtalet.
Inom ramen för indexmetodiken premieras vidare bolag vilka har satt fastställda och offentliggjorda mål för växthusgasminskningar ("Science Based Targets") och/eller bolag som via sina produkter och tjänster positivt bidrar till att uppfylla de miljömässiga målen i Agenda 2030.

Dialog och aktiv ägarstyrning: Aktivt påverkansarbete är en viktig strategi för att påverka bolag i en mer hållbar riktning. Fondbolaget och förvaltaren gör detta via bolagsdialoger, ägarstyrningsarbete och arbete i investerarnätverk. Bolagsdialoger sker såväl direkt mellan fondförvaltaren och bolaget som tillsammans med andra investerare eller inom ramen för investerarnätverk och andra samarbeten. Dialogerna omfattar ett brett spektra av hållbarhetsfrågor. Genom representation i valberedningar och röstning på bolagsstämmor bedriver fondbolaget en aktiv och ansvarsfull ägarstyrning. Utgångspunkten är vår Policy för aktieägarengagemang och ansvarsfulla investeringar samt våra riktlinjer kring valberedningsarbete.

Exkluderingsstrategi: Fonden tillämpar hållbarhetskrav i form av en exkluderingsstrategi. Strategin omfattar bolag med produktion och distribution av förbjudna vapen, kärnvapen, vapen och krigsmateriel, alkohol, tobak, cannabis, pornografi, kommersiell spelverksamhet, fossila bränslen samt bolag som bekräftats agera i strid med internationella normer och konventioner relaterade till mänskliga rättigheter, miljö, arbetsrätt eller bekämpning av korruption och mutor. Fonden har även exkluderingskriterier för bolag som orsakar betydande skada för ett eller flera miljömässiga mål kopplade till begränsning av klimatförändringar, anpassning till klimatförändringar, hållbar användning och skydd av vatten och marina resurser, omställning till en cirkulär ekonomi, förebyggande och begränsning av miljöföroreningar, skydd och återställande av biologisk mångfald och ekosystem. Vidare utesluter indexet bolag som är verksamma inom kontroversiella sektorer.

Fonden och dess index har möjlighet att investera i omställningsbolag. Med omställningsbolag avses bolag involverade i kraftgenerering som bedöms vara i processen att ställa om sin verksamhet på ett sätt som förväntas bidra, snarare än motverka, till uppfyllandet av Parisavtalet. I indexmetodiken görs undantag från 5% kriteriet avseende "fossila bränslen - kraftgenerering" om samtliga nedanstående kriterier är uppfyllda:

Bolaget har fastställda och offentliggjorda mål i enlighet med kraven i Science Based Targets Initiative att ställa om sin verksamhet i linje med Parisavtalet.
Bolaget har max 50% omsättning från fossil energi.
Bolaget har max 10% omsättning från kolkraft.
Bolaget har minst 10% omsättning från förnyelsebar energi. Undantag kan dock aldrig göras avseende minimikriterierna i regelverket för Paris Aligned Benchmarks (se art. 2-12 i den delegerade förordningen 2020/1818/EU till Benchmarkförordningen).

Enligt regelverket krävs att ett bolag uppfyller praxis för god bolagsstyrning för att fonden ska kunna investera i bolaget. Fondbolaget säkerställer detta genom strategierna för att Välja bort.

Genom att välja bort bolag som bekräftats agera i strid med internationella normer och konventioner kopplade till exempelvis skatt, arbetstagarnas rättigheter samt korruption och mutor tillses att de bolag fonden placerar i lever upp till god praxis vad avser god bolagsstyrning. Exempel på relevanta principer och riktlinjer är FN initiativet Global Compacts principer 1, 3, 6 och 10, OECD:s riktlinjer för multinationella företag samt konventioner såsom FN:s konvention om korruption och ILO:s konvention 111, Diskriminering vid anställning och yrkesutövning. Läs mer om fondbolagets metoder och principer för god bolagsstyrning i dokumentet "Policyn för aktieägarengagemang och ansvarsfulla investeringar" som finns på www.handelsbankenfonder.se.

Andel av investeringar

Övervakning av mål för hållbar investering

Fondbolagets riskkontroll övervakar dagligen att målet om reducering av koldioxid och andra växthusgaser efterlevs, vilket sker genom kontroll av att fonden följer sitt Paris Aligned Benchmark. Vidare följs de minimiandelar som anges i Informationsbroschyren, i bilaga innehållande hållbarhetsrelaterade upplysningar enligt kraven i förordning (EU) 2020/852 för fonden avseende andel hållbara investeringar. Fondbolagets riskkontroll följer även upp att fonden följer sina bestämmelser om exkludering av bolag. Kontrollen avser branscher vi väljer bort och som vi anser riskerar att motverka en hållbar utveckling. Fondbolagets riskkontroll följer även upp att bolagen som fonden investerar i inte bryter mot internationella normer och konventioner. För ytterligare information se nedan under rubriken "Metoder".

Följande hållbarhetsindikatorer används för att mäta uppnåendet av den finansiella produktens mål för hållbar investering:

Växthusgasintensitet/Koldioxidavtryck i enlighet med regelverket för Paris Aligned Benchmark: Fonden och dess index skall för uppfyllandet av målet om minskning av koldioxidutsläpp och andra växthusgaser minska sin växthusgasintensiteten, mätt som utsläpp Scope 1, 2 och 3 relativt EVIC, med minst 7% årligen. Fonden och dess index skall även uppvisa en växthusgasintensitet vilken är minst 55% lägre än växthusgasintensiteten för referensportföljen. Dessa utsläppsminskningar skall nås med kravet att den sammanlagda exponeringen mot de sektorer som anges som "high climate impact sectors" i avdelningarna A-H och avdelning L i bilaga I till Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr 1893/2006 (5) ska minst motsvara den sammanlagda exponeringen i referensportföljen mot dessa sektorer. Kravet uppställs i syfte att säkerställa att indexet ger en realistisk bild av den reala ekonomin, inbegripet de sektorer som aktivt bör minska växthusgasutsläppen för att det ska bli möjligt att uppnå målen i Parisavtalet.

Metoder

Datakällor och databehandling

Information om exponering mot exkluderade verksamheter och incidenter som föranleder brott mot internationella normer och konventioner inhämtas från externa dataleverantörer. De externa dataleverantörerna inhämtar information om bolagens exponering mot exkluderade verksamheter från publika presentationer utgivna av bolagen och/eller via direktkontakt med bolagen. Information om brott mot internationella normer och konventioner hämtas från ISS ESG. EU-taxonomibidrag inhämtas från Sustainalytics och SDG-bidrag från ISS ESG. Utöver detta gör även fondbolaget en egen analys avseende bidrag till miljömål eller sociala mål. Bedömningen baseras primärt på data från bolagens årsredovisningar.

Hållbarhetsdata för olika områden kan vara estimerade om det går att göra på ett tillförlitligt, och estimeringen görs i så fall i syfte att ge en konservativ skattning. Till exempel kan ett bolags exponering mot fossil verksamhet eller ett bolags utsläpp av växthusgaser estimeras om bolaget i fråga inte rapporterar detta på ett tillförlitligt sätt.

Per 2023-12-31 var fördelningen av rapporterad respektive estimerad data för utsläpp av växthusgaser:

Scope 1 + 2: 88,60 % rapporterad data och 11,40% estimerad data.

Scope 3: 61,54% rapporterad data och 38,46% estimerad data.

Andelen estimerad data på fondnivå förändras kontinuerligt eftersom estimat görs per investering, och fondens exponering mot varje respektive investering förändras.

Fondbolaget genomför löpande diskussioner med de externa dataleverantörerna för att säkerställa god datakvalitet. Särskild analys görs när det finns motstridig information. Vid tveksamma situationer kontaktas bolaget i fråga för att ha möjlighet att ge sin syn.

Fondbolaget analyserar och kontrollerar data i syfte att fånga upp potentiella brister eller felaktig information. När data hämtas från extern källa används den i huvudsak obehandlad, givet att datan är tillförlitlig. Exempel på databehandling som genomförs är aggregering och transformering såsom beräkning av koldioxidavtryck utifrån de separata datapunkterna för utsläpp respektive bolagsvärde.

Begränsningar för metoder och data

Informationen om bolagens exponering mot exkluderade verksamheter är begränsad till information som görs tillgänglig från bolagen själva. Det innebär att det inte alltid går att säkerställa den exakta exponeringen mot dessa verksamheter. Begränsningen är mest framträdande för bolag med en mindre del av affären mot de exkluderade verksamheterna, exempelvis en dagligvaruhandel som också säljer alkohol. Det är en acceptabel begränsning eftersom den huvudsakliga effekten av fondens strategi nås genom att exkludera bolag med betydande exponering mot de exkluderade verksamheterna.

Det finns även begränsningar kopplat till att använda estimerad data för att bedöma positiv och negativ påverkan eftersom ett estimat inte nödvändigtvis stämmer överens med verkligheten. Att använda estimerad data kan ändå vara en fördel givet att det görs konservativt och endast i de fall där det kan göras tillförlitligt. Det kan då gå att till exempel fånga upp bolag med oönskad fossil exponering även om bolaget själva inte rapporterar detta. Begränsningar med tanke på att en stor mängd data rapporteras med eftersläpning i bolagens årsrapporter finns också. Detta hanteras genom att använda senast tillgänglig information. Vissa begränsningar kopplat till datatillgänglighet och datakvalitet går inte att komma ifrån, men minskas i möjligaste mån genom konservativa bedömningsprocesser och kontinuerlig vidareutveckling för att öka täckning och säkerställa datakvalitet.

Due diligence

Policyer för aktieägarengagemang

I egenskap av betydande investerare har fondbolaget ett ansvar och en möjlighet att påverka bolag att agera ansvarsfullt och bedriva sin verksamhet på ett hållbart sätt samt att verka för att kapitalförvaltningsbranschen utvecklar sitt hållbarhetsarbete. Fondbolaget påverkar genom bolagsdialoger, ägarstyrningsarbete och investerarnätverk. Utgångspunkten för vårt påverkansarbete är Handelsbankens värdegrund, våra åtaganden samt de internationella normer och konventioner fondbolaget värnar om. Bolagsdialogerna omfattar dels övergripande strategiska hållbarhetsfrågor, men även specifika aspekter av ett bolags risker, möjligheter och påverkan kopplat till hållbar utveckling.

Genom vårt ägarstyrningsarbete påverkar vi bolagen via deltagande i valberedningar samt röstning på bolagsstämmor. Nätverkande och samarbete med andra aktieägare och övriga intressenter bidrar till gemensamt lärande, vidareutveckling och genomslag i påverkansarbetet. För indexfonders och andra passivt förvaltade fonders räkning bedrivs påverkansarbetet genom såväl bolagsdialoger, som ägarstyrningsarbete och investerarnätverk.

Mer information om de principer och metoder som fondbolaget tillämpar i sitt påverkansarbete och i sin ägarstyrning samt hur arbetet är organiserat inom fondbolaget finns i dokumentet "Policy för aktieägarengagemang och ansvarsfulla investeringar" som finns på www.handelsbankenfonder.se.