Handelsbanken Hälsovård Tema

Detta dokument ger en översikt av fondens hållbarhetsrelaterade upplysningar. Mer information finns i fondens informationsbroschyr samt även under respektive avsnitt nedan.

Fonden redovisas som artikel 9 i enlighet med SFDR.

För att ett bolag ska ses som en hållbar investering krävs utöver positivt bidrag till ett miljömål eller socialt mål att investeringen inte orsakar betydande skada för något annat miljömål eller socialt mål samt att bolaget följer god praxis för bolagsstyrning. För att säkerställa principen om att inte orsaka betydande skada tillämpar fondbolaget nedanstående principer:

Inom ramen för beaktande av PAI-indikatorerna bedriver fondbolaget påverkansarbete genom dialog och aktiv ägarstyrning i syfte att bolagen ska hantera sina hållbarhetsrisker och potentiella huvudsakliga negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer.

Beträffande fondbolagets bedömningsmetod för hållbara investeringar, inklusive bedömningen av principen om att inte orsaka betydande skada och fondbolagets PAI-verktyg, läs mer i dokumentet "SFDR - Definitioner och metodbeskrivning inom hållbarhet" som finns på www.handelsbankenfonder.se.

Fonden är en global aktiefond med målet att göra investeringar i företag vars ekonomiska aktiviteter bidrar till att uppnå de Globala målen i Agenda 2030 i allmänhet men i synnerhet mål 3 rörande god hälsa och välbefinnande. För mål 3 rör det sig exempelvis om bolag som producerar nya läkemedel till tidigare obotbara sjukdomar eller tillgängliggör grundläggande sjukvård till fler människor via mer kostnadseffektiva behandlingar. Fondens målsättning ska uppnås genom placeringar i företag inom hälsovårdssektorn. Med hälsovårdssektorn avses läkemedel, medicinteknik, bioteknik, service och övriga hälsovårdsrelaterade branscher, exempelvis hälsovårdsrelaterad it, estetik eller förebyggande vård.

Hållbara investeringar bidrar främst genom investeringar i bolag som stöder Globala målen eller verksamhet anpassad till EU-taxonomin genom att överstiga en miniminivå för bolagens omsättning i linje med Globala målen eller EU-taxonomin eller en kombination därav. Förutom ett bolags omsättning kan även bolagens kapitalutgifter eller driftsutgifter (CAPEX/OPEX) användas för att bedöma ett bolags bidrag till målen.

För en beskrivning av fondbolagets metod för bedömning av vad som utgör en hållbar investering, läs mer i dokumentet "SFDR - Definitioner och metodbeskrivning inom hållbarhet" som finns på www.handelsbankenfonder.se.

Fonden är en aktivt förvaltad global aktiefond. Fonden tillämpar följande investeringsstrategi för att uppfylla målet om hållbar investering:

Hållbarhetsanalys: Fonden förvaltas genom en tematisk process med fokus på bolag inom hälsovårdssektorn. Fondens mål är att göra investeringar i företag vars ekonomiska aktiviteter bidrar till att uppnå Globala målen i Agenda 2030 i allmänhet men i synnerhet mål 3 rörande god hälsa och välbefinnande. Alla i fonden ingående bolag analyseras och bedöms utifrån dess bidrag till dessa sociala mål. Vidare analyseras bolagens strategi, finansiella och icke-finansiella resultat och risker, kapitalstruktur, social och miljömässig påverkan samt bolagsstyrning. Detta baseras på information från bolagen, externa källor samt genom egen analys.

Dialog och aktiv ägarstyrning: Aktivt påverkansarbete är en viktig strategi för att påverka bolag i en mer hållbar riktning. Fondbolaget och förvaltaren gör detta via bolagsdialoger, ägarstyrningsarbete och arbete i investerarnätverk. Bolagsdialoger sker såväl direkt mellan fondförvaltaren och bolaget som tillsammans med andra investerare eller inom ramen för investerarnätverk och andra samarbeten. Dialogerna omfattar ett brett spektra av hållbarhetsfrågor. Genom representation i valberedningar och röstning på bolagsstämmor bedriver Fondbolaget en aktiv och ansvarsfull ägarstyrning. Utgångspunkten är vår "Policy för aktieägarengagemang och ansvarsfulla investeringar" samt våra riktlinjer kring valberedningsarbete.

Exkluderingsstrategi: Fonden tillämpar hållbarhetskrav i form av en exkluderingsstrategi. Strategin omfattar bolag med produktion och distribution av förbjudna vapen, kärnvapen, vapen och krigsmateriel, alkohol, tobak, cannabis, pornografi, kommersiell spelverksamhet, fossila bränslen samt bolag som bekräftats agera i strid med internationella normer och konventioner relaterade till mänskliga rättigheter, miljö, arbetsrätt eller bekämpning av korruption och mutor. Fondbolagets tillämpade gränser för omsättning avseende produktion och tjänster framgår av den tabell för exkludering som anges i bilaga för hållbarhetsrelaterade upplysningar i fondens informationsbroschyr.

Enligt regelverket krävs att ett bolag uppfyller praxis för god bolagsstyrning för att fonden ska kunna investera i bolaget. Fondbolaget säkerställer detta genom strategierna för att Välja bort respektive Välja in. Genom att välja bort bolag som bekräftats agera i strid med internationella normer och konventioner kopplade till exempelvis skatt, arbetsrätt samt korruption och mutor, tillses att de bolag fonden placerar i lever upp till god praxis vad avser god bolagsstyrning. Inför varje investeringsbeslut sker en bolagsanalys där hållbarhetsaspekter likväl som finansiella aspekter vägs in. I denna analys ingår frågor kopplat till bolagens styrning, såsom relationer till anställda, ersättningar, ledning och efterlevnad av skattelagstiftning. Exempel på relevanta principer och riktlinjer är FN-initiativet Global Compacts principer 1, 3, 6 och 10, OECD:s riktlinjer för multinationella företag samt konventioner såsom FN:s konvention om korruption och ILO:s konvention 111, Diskriminering vid anställning och yrkesutövning. Läs mer om fondbolagets metoder och principer för bedömning av vad som utgör praxis för god bolagsstyrning i dokumentet "SFDR - Definitioner och metodbeskrivning inom hållbarhet" som finns publicerat på www.handelsbankenfonder.se. Där hittar du också vår "Policy för aktieägarengagemang och ansvarsfulla investeringar".

Fondens åtagande om viss minimiandel hållbara investeringar och tillämpad exkluderingsstrategi är bindande för fondbolaget vid förvaltning av fonden.

Fonden är en aktivt förvaltad aktiefond som normalt endast placerar direkt i aktier. För sin likviditetshantering kan dock indirekta investeringar i form av indexbaserade finansiella instrument (såsom terminer) förekomma. Den angivna tillgångsallokeringen utgår från fondens investeringsstrategi och dess målsättning om att göra investeringar i företag vars ekonomiska aktiviteter bidrar till att uppnå Globala målen i Agenda 2030 i allmänhet men i synnerhet mål 3 rörande god hälsa och välbefinnande.

Fondens hållbara investeringar kommer endast vara investeringar med sociala mål och minimiandelen sådana investeringar är medvetet konservativt satt med beaktande av de regler som gäller för fondens förvaltning. Resultatet av den faktiska allokeringen i fonden redovisas i fondens årsberättelse.

Fondbolagets riskkontroll övervakar dagligen att fondens målsättning avseende hållbara investeringar och exkluderingsstrategin efterlevs. Kontrollen avser andelen av fondens investeringar som betraktas som en hållbar investering. Kontrollen avser branscher vi väljer bort och som vi anser riskerar att motverka en hållbar utveckling. Vi följer även upp att bolagen som fonden investerar i inte bryter mot internationella normer och konventioner. För ytterligare information se nedan under rubriken "Metoder".

Fondbolaget tillämpar löpande uppföljning på innehavsnivå för att säkerställa att investeringar sker i bolag som enligt den bedömningsmetod fondbolaget tillämpar, lever upp till kraven på att vara en hållbar investering. På motsvarande sätt sker en löpande uppföljning av att bolag med verksamhet i av fonden exkluderade sektorer och/eller bolag som bryter mot internationella normer och konventioner inte återfinns i fonden. Det innebär att information om varje enskilt bolag i fonden hämtas från externa dataleverantörer, till exempel från ISS ESG (issgovernance.com/esg) och Sustainalytics (sustainalytics.com).

Information om exponering mot exkluderade verksamheter och incidenter som föranleder brott mot internationella normer och konventioner inhämtas från externa dataleverantörer. De externa dataleverantörerna inhämtar information om bolagens exponering mot exkluderade verksamheter från publika presentationer utgivna av bolagen och/eller via direktkontakt med bolagen. Information om brott mot internationella normer och konventioner hämtas från ISS ESG. EU-taxonomibidrag inhämtas från Sustainalytics och SDG-bidrag från ISS ESG. Utöver detta gör även fondbolaget en egen analys avseende bidrag till miljömål eller sociala mål. Bedömningen baseras primärt på data från bolagens årsredovisningar.

Hållbarhetsdata för olika områden kan vara estimerade om det går att göra på ett tillförlitligt, och estimeringen görs i så fall i syfte att ge en konservativ skattning. Till exempel kan ett bolags exponering mot fossil verksamhet eller ett bolags utsläpp av växthusgaser estimeras om bolaget i fråga inte rapporterar detta på ett tillförlitligt sätt.

Per 2023-12-31 var fördelningen av rapporterad respektive estimerad data för utsläpp av växthusgaser:

Andelen estimerad data på fondnivå förändras kontinuerligt eftersom estimat görs per investering, och fondens exponering mot varje respektive investering förändras.

Fondbolaget genomför löpande diskussioner med de externa dataleverantörerna för att säkerställa god datakvalitet. Särskild analys görs när det finns motstridig information. Vid tveksamma situationer kontaktas bolaget i fråga för att ha möjlighet att ge sin syn.

Fondbolaget analyserar och kontrollerar data i syfte att fånga upp potentiella brister eller felaktig information. När data hämtas från extern källa används den i huvudsak obehandlad, givet att datan är tillförlitlig. Exempel på databehandling som genomförs är aggregering och transformering såsom beräkning av koldioxidavtryck utifrån de separata datapunkterna för utsläpp respektive bolagsvärde.

Informationen om bolagens exponering mot exkluderade verksamheter är begränsad till information som görs tillgänglig från bolagen själva. Det innebär att det inte alltid går att säkerställa den exakta exponeringen mot dessa verksamheter. Begränsningen är mest framträdande för bolag med en mindre del av affären mot de exkluderade verksamheterna, exempelvis en dagligvaruhandel som också säljer alkohol. Det är en acceptabel begränsning eftersom den huvudsakliga effekten av fondens strategi nås genom att exkludera bolag med betydande exponering mot de exkluderade verksamheterna. 

Det finns även begränsningar kopplat till att använda estimerad data för att bedöma positiv och negativ påverkan eftersom ett estimat inte nödvändigtvis stämmer överens med verkligheten. Att använda estimerad data kan ändå vara en fördel givet att det görs konservativt och endast i de fall där det kan göras tillförlitligt. Det kan då gå att till exempel fånga upp bolag med oönskad fossil exponering även om bolaget själva inte rapporterar detta. Begränsningar med tanke på att en stor mängd data rapporteras med eftersläpning i bolagens årsrapporter finns också. Detta hanteras genom att använda senast tillgänglig information. Vissa begränsningar kopplat till datatillgänglighet och datakvalitet går inte att komma ifrån, men minskas i möjligaste mån genom konservativa bedömningsprocesser och kontinuerlig vidareutveckling för att utöka underlaget för genomlysning och säkerställa datakvalitet.

Fondbolaget har rutiner på plats för due diligence i syfte att säkerställa att hållbarhetsrisker samt de hållbarhetskrav som upprättats för respektive fond beaktas i investeringsbesluten. Fondbolaget beaktar löpande i all sin förvaltning investeringsbeslutens huvudsakliga negativa konsekvenser för hållbar utveckling. På www.handelsbankenfonder.se finns en beskrivning av fondbolagets due diligence rutiner för identifiering och prioritering av huvudsakliga negativa konsekvenser samt uppgifter om generellt använda indikatorer för hållbar utveckling. Där finns även en beskrivning av de huvudsakliga negativa konsekvenserna för hållbar utveckling inom fondbolagets verksamhet och en redogörelse för åtgärder vidtagna i relation till dessa. Beskrivningen omfattar också uppgifter om hur fondbolaget för fondernas räkning påverkar bolagen genom dialog och aktiv ägarstyrning. 

För alla investeringar i fonden genomförs, vid investeringstillfället och löpande, dels kontroll av att ett bolag, enligt den bedömningsmetod som fondbolaget tillämpar, kan kategoriseras som hållbar investering, dels kontroll mot fondbolagets exkluderingskriterier för att säkerställa att inga bolag är involverade i verksamheter som fondbolaget anser oförenliga med en hållbar utveckling. Det gäller verksamheter avseende produktion och distribution av förbjudna vapen, kärnvapen, vapen och krigsmateriel, alkohol, tobak, cannabis, pornografi, kommersiell spelverksamhet, fossila bränslen samt bolag som bryter mot internationella normer och konventioner relaterade till mänskliga rättigheter, miljö, arbetsrätt eller bekämpning av korruption och mutor. Eventuella avvikelser hanteras genom exkludering.

Utöver exkluderingsstrategin används indikatorer inom områdena växthusgasutsläpp, energieffektivitet, biologisk mångfald, vatten, avfall, sociala och arbetsrättsliga frågor, mänskliga rättigheter, miljö, bekämpning av korruption och mutor för att identifiera och prioritera huvudsakliga negativa konsekvenser. Fondbolaget hanterar negativa konsekvenser genom påverkansdialoger och aktivt ägarstyrningsarbete och använder såväl egen intern som extern analys som underlag för hur fondbolaget röstar på bolagsstämmor. För samtliga fondbolagets fonder utför även riskavdelningen dagliga kontroller av fondernas underliggande tillgångar för att säkerställa att dessa är i linje med de hållbarhetskrav som uppställts för respektive fond. Läs mer i dokumentet "Due diligence rutiner" som finns på www.handelsbankenfonder.se.

I egenskap av betydande investerare har fondbolaget ett ansvar och en möjlighet att påverka bolag att agera ansvarsfullt och bedriva sin verksamhet på ett hållbart sätt samt att verka för att kapitalförvaltningsbranschen utvecklar sitt hållbarhetsarbete. Fondbolaget påverkar genom bolagsdialoger, ägarstyrningsarbete och investerarnätverk. Utgångspunkten för vårt påverkansarbete är Handelsbankens värdegrund, våra åtaganden samt de internationella normer och konventioner fondbolaget värnar om. Bolagsdialogerna omfattar dels övergripande strategiska hållbarhetsfrågor, men även specifika aspekter av ett bolags risker, möjligheter och påverkan kopplat till hållbar utveckling. 

Genom vårt ägarstyrningsarbete påverkar vi bolagen via deltagande i valberedningar samt röstning på bolagsstämmor. Nätverkande och samarbete med andra aktieägare och övriga intressenter bidrar till gemensamt lärande, vidareutveckling och genomslag i påverkansarbetet. För aktiva aktiefonders räkning bedrivs påverkansarbetet genom såväl bolagsdialoger, som ägarstyrningsarbete och investerarnätverk. 

Mer information om de principer och metoder som fondbolaget tillämpar i sitt påverkansarbete och i sin ägarstyrning samt hur arbetet är organiserat inom fondbolaget finns i dokumentet "Policy för aktieägarengagemang och ansvarsfulla investeringar" som finns på www.handelsbankenfonder.se.

Fonden använder inget index för att uppnå målsättningen med fondens hållbara investeringar.

Uppdaterad text i enlighet med EU-förordning 2022/1288.

Implementering av EU-förordning 2020/852, Förordning om inrättande av en ram för att underlätta hållbara investeringar och om ändring av förordning (EU) 2019/2088, EU-taxonomin.

Implementering av EU-förordning 2019/2088, Förordning om hållbarhetsrelaterade upplysningar inom den finansiella sektorn, SFDR.