Förvaltarkommentar andra kvartalet 2025 Fonden visade positiv utveckling under årets andra kvartal och ökade 11,3% i SEK.
Betydande bidrag från främst taiwanesiska Chroma ATE och Elite Material samt sydkoreanska Cosmax. Chroma ATE stärktes av ökad efterfrågan inom halvledar- och fotonik testutrustning, särskilt från områden som elfordon, energilagring och 5G-infrastruktur. Elite Material, som tillverkar avancerade laminatmaterial för kretskort, gynnades av hög aktivitet inom AI-sektorn, där tillväxten har fortsatt att driva investeringar i ny hårdvara.
Cosmax, en ledande producent inom skönhets- och hudvårdsindustrin, bidrog också positivt. Sydkoreas börs har varit en av Asiens starkaste under första halvåret, drivet av reformförväntningar, politisk stabilitet och kapitalvänliga initiativ från regeringen.
Samtidigt hade exportberoende och politiskt osäkrare marknader, som Thailand och Indonesien, en svagare utveckling. Bland de bolag som hade sämre påverkan fanns Bumrungrad Hospital, som tappade internationella patienter – särskilt från Mellanöstern – till följd av Kuwaits åtgärder att prioritera sjukvård i det egna landet samt ökad geopolitisk oro. Även Chicony Electronics påverkade negativt då de haft ett par kvartal med svaga rapporter och nedjusterade prognoser. Industriparksbolaget AMATA utvecklades svagt i takt med att tillväxtutsikterna för thailändsk export och industri försvagats.
Fonden behåller sin långsiktiga inriktning mot bolag inom teknologi och digitalisering, Taiwan förblir en kärnmarknad med fortsatt hög exponering.