Handelsbanken Hållbar Global Obligation

Detta dokument ger en översikt av fondens hållbarhetsrelaterade upplysningar. Mer information finns i fondens informationsbroschyr samt även under respektive avsnitt nedan.

Fonden redovisas som artikel 9 i enlighet med SFDR.

Obligationer och räntebärande instrument emitterade av bolag vars ekonomiska aktiviteter bidrar till uppfyllelse av ett miljömål eller socialt mål ska för att räknas som hållbara investeringar, samtidigt inte motverka en hållbar utveckling genom andra delar av sin värdekedja (principen om att orsaka inte betydande skada). För att säkerställa detta tillämpar fondbolaget nedanstående principer:

Inom ramen för beaktande av PAI-indikatorerna bedriver fondbolaget genom påverkansarbete genom dialog och aktiv ägarstyrning i syfte att de emitterande bolagen ska hantera sina hållbarhetsrisker och potentiella huvudsakliga negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer. 

Beträffande fondbolagets bedömningsmetod för hållbara investeringar, inklusive bedömningen av principen om att inte orsaka betydande skada och fondbolagets PAI-verktyg, läs mer i dokumentet "SFDR - Definitioner och metodbeskrivning inom hållbarhet" som finns på www.handelsbankenfonder.se.

Fonden är en global räntefond där investeringar i hållbara obligationer innebär obligationer där upplånat kapital används för diverse projekt och aktiviteter för att främja arbetet kring hållbarhet och miljö, eller i obligationer utgivna av emittenter som stödjer en hållbar utveckling i linje med de Globala målen i Agenda 2030. Fonden väljer in värdepapper som är utgivna i syfte att finansiera förbättringar av miljö, klimat, fattigdom, eller något av de övriga 17 Globala målen och omfattar bland annat projekt inom förnyelsebar energi, förebyggande åtgärder för förorening, energieffektivisering, hållbar matproduktion, transporter med låga utsläpp, bevarande av biologisk mångfald, anpassning till klimatförändringar, ny teknologi, forskning och utveckling av miljövänliga produkter och lösningar, vattenrening, dricksvattenförsörjning, sociala projekt för tillgång till bostäder till överkomliga priser, utbildning och hälsovård m.m. Obligationer utgivna av emittenter som stödjer en hållbar utveckling i linje med Globala målen omfattar bland annat så kallade Sustainability-linked obligationer där ränteinstrumentets finansiella och/eller strukturella egenskaper är knutna till fördefinierade hållbarhetsmål. Det omfattar också obligationer som är utgivna av emittenter vars ekonomiska aktiviteter stödjer en hållbar utveckling i linje med de Globala målen i Agenda 2030.

Hållbara investeringar bidrar främst genom investeringar i hållbara obligationer där upplånat kapital används för att finansiera projekt med ett miljömål eller socialt mål. Även så kallade hållbarhetslänkade (Sustainability-linked) obligationer kan bedömas bidra till nämnda mål i fall där ränteinstrumentets finansiella och/eller strukturella egenskaper på visst sätt är knutna till fördefinierade hållbarhetsmål. Detsamma gäller obligationer eller räntebärande instrument som är utgivna av emittenter vars ekonomiska aktiviteter bedöms bidra till ett miljömål enligt Globala målen i Agenda 2030 och/eller verksamhet anpassad till EU-taxonomin genom att överstiga en miniminivå för bolagens omsättning i linje med de Globala målen eller EU- taxonomin eller en kombination därav. Förutom ett bolags omsättning kan även kapitalutgifter eller driftsutgifter (CAPEX/OPEX) användas för att bedöma ett bolags bidrag till målen.

Fonden är en aktivt förvaltad räntefond. Fonden tillämpar följande investeringsstrategi för att uppfylla målet om hållbar investering:

Hållbarhetsanalys: Fonden är en aktivt förvaltad räntefond som investerar i obligationer med särskilt hållbarhetsfokus. Fondens investeringar i hållbara obligationer ska vara placerade i obligationer där upplånat kapital används för diverse projekt och aktiviteter för att främja arbetet kring hållbarhet och miljö, eller i obligationer utgivna av emittenter som stödjer en hållbar utveckling i linje med de globala hållbarhetsmålen. Fonden väljer in värdepapper som är utgivna i syfte att finansiera förbättringar av miljö, klimat, fattigdom, eller något av de övriga 17 Globala Målen för hållbar utveckling enligt FN. Utvärdering och transparens är viktiga frågor och förvaltaren utvärderar och följer systematiskt upp att fondens investeringar rapporterar i enlighet med för investeringen relevanta ramverk och väldefinierade KPI:er under investeringens löptid.

För investeringar i statsobligationer används bland annat en egenutvecklad landsmodell. Detta verktyg används för att utvärdera hur väl länder presterar inom områden som relaterar till miljömässig hållbarhet, sociala frågor samt styrning och förvaltning av staten. Verktyget används särskilt vid investeringar i så kallade use-of-proceeds-obligationer för att säkerställa att finansieringen berör för landet viktiga hållbarhetsområden. För hållbarhetslänkade obligationer (SLB) tillämpas en internt utvecklad utvärderingsprocess för att bedöma om obligationen möter kraven på hållbar investering. Utvärderingsprocessen fokuserar på väsentlighet, ambitionsnivå samt mätbarhet, transparens och verifierbarhet av målsättningarna.

Dialog: Aktivt påverkansarbete är en viktig strategi för att påverka bolag i en mer hållbar riktning. Fondbolaget och förvaltaren gör detta via bolagsdialoger och arbete i investerarnätverk. Bolagsdialoger sker såväl direkt mellan fondförvaltaren och bolaget som tillsammans med andra investerare eller inom ramen för investerarnätverk och andra samarbeten. Dialogerna omfattar ett brett spektra av hållbarhetsfrågor.

Exkluderingsstrategi: Fonden tillämpar hållbarhetskrav i form av en exkluderingsstrategi. Strategin omfattar obligationer och räntebärande instrument som finansierar produktion och distribution av, vapen och krigsmateriel, alkohol, tobak, cannabis, pornografi, kommersiell spelverksamhet, fossila bränslen samt emittenter som är involverade i förbjudna vapen, kärnvapen eller emittenter som bekräftats agera i strid med internationella normer och konventioner relaterade till mänskliga rättigheter, miljö, arbetsrätt eller bekämpning av korruption och mutor. Fondbolagets tillämpade gränser för omsättning avseende produktion och tjänster framgår av den tabell för exkludering som anges i bilaga för hållbarhetsrelaterade upplysningar i fondens informationsbroschyr.

Fonden har möjlighet att välja in så kallade omställningsbolag involverade i kraftgenerering, transmission och distribution av elektricitet och med viss exponering mot fossila bränslen. Med omställningsbolag avses obligationer eller andra räntebärande instrument emitterade av bolag som fondbolagets hållbarhetskommitté bedömer är i processen att ställa om sin verksamhet på ett sätt som förväntas bidra, snarare än motverka, till att uppfylla något eller några av Globala målen. Bolagets omställningstakt bedöms utifrån följande aspekter: att bolagets verksamhet inte i huvudsak består av fossil kraftgenerering, att bolagets nuvarande investeringstakt stödjer övergången från fossil till förnybar energi samt att bolagets planerade utveckling av verksamheten är i linje med en global uppvärmning på högst 2°C. Gränserna i tabellen som nämns i föregående stycke, gäller således inte så kallade omställningsbolag.

Enligt regelverket krävs att ett emitterande bolag uppfyller praxis för god bolagsstyrning för att fonden ska kunna investera i bolaget. Fondbolaget säkerställer detta genom strategierna för att Välja bort respektive Välja in. Genom att välja bort emittenter som bekräftats agera i strid med internationella normer och konventioner kopplade till exempelvis skatt, arbetsrätt samt korruption och mutor tillses att de bolag fonden placerar i lever upp till gällande praxis vad avser god bolagsstyrning. Inför varje investeringsbeslut sker en bolagsanalys där hållbarhetsaspekter likväl som finansiella aspekter vägs in. I denna analys ingår även frågor kopplat till det emitterande bolagens styrning, såsom relationer till anställda, ersättningar, ledning och efterlevnad av skattelagstiftning. Relevanta principer och riktlinjer är till exempel FN-initiativet Global Compacts principer 1, 3, 6 och 10, OECD:s riktlinjer för multinationella företag samt konventioner såsom FN:s konvention om korruption och ILO:s konvention 111, Diskriminering vid anställning och yrkesutövning. Läs mer om fondbolagets metoder och principer för bedömning av vad som utgör praxis för god bolagsstyrning i dokumentet "SFDR - Definitioner och metodbeskrivning inom hållbarhet" som finns publicerat på www.handelsbankenfonder.se. Där hittar du också vår "Policy för aktieägarengagemang och ansvarsfulla investeringar".

Fondens åtagande om viss minimiandel hållbara investeringar och tillämpad exkluderingsstrategi är bindande för fondbolaget vid förvaltning av fonden.

Fonden är en aktivt förvaltad räntefond som normalt placerar direkt i räntebärande värdepapper. Inom ramen för placeringsinriktningen kan indirekta investeringar i form av derivat användas för att ta positioner i ränte- eller valutamarknaden men också för hedging och riskhantering. Den angivna tillgångsallokeringen utgår från fondens investeringsstrategi och dess målsättning om att göra investeringar i gröna och sociala obligationer samt obligationer utgivna av emittenter vars ekonomiska aktiviteter bidrar till att uppnå Globala målen i Agenda 2030. 

Eftersom fonden är aktivt förvaltad och andelen investeringar mot såväl miljömål som sociala mål kan variera över tid är uppgifterna om minimiandelen hållbara investeringar mot respektive mål medvetet konservativt satta med beaktande av de regler som gäller för fondens förvaltning. Den planerade tillgångsallokeringen förväntas dock överstiga de angivna minimiandelarna. Detsamma gäller uppgiften om minimiandelen hållbara investeringar på total nivå, dvs. minimiandelen hållbara investeringar oavsett om investeringen har ett miljömål eller ett socialt mål. Resultatet av den faktiska allokeringen i fonden redovisas i fondens årsberättelse.

Fondbolagets riskkontroll övervakar dagligen att fondens målsättning avseende hållbara investeringar och exkluderingsstrategin efterlevs. Kontrollen avser andelen av fondens investeringar som betraktas som en hållbar investering. Kontrollen avser hur stor del av fondens placeringar i obligationer som utgörs av gröna och sociala obligationer där intäkterna nyttjas för diverse projekt och aktiviteter för att främja arbetet kring hållbarhet och miljö, eller i obligationer utgivna av företag vars produkter och tjänster stödjer en hållbar utveckling i linje med de Globala målen. Kontroll av att fonden följer sina bestämmelser om exkludering av bolag sker dagligen. Kontrollen avser branscher vi väljer bort och som vi anser riskerar att motverka en hållbar utveckling. Vi följer även upp att bolagen som fonden investerar i inte bryter mot internationella normer och konventioner. För ytterligare information se nedan under rubriken "Metoder".

Fondbolaget tillämpar löpande uppföljning på innehavsnivå för att säkerställa att investeringar sker i bolag som enligt den bedömningsmetod fondbolaget tillämpar, lever upp till kraven på att vara en hållbar investering. På motsvarande sätt sker en löpande uppföljning av att bolag med verksamhet i av fonden exkluderade sektorer och/eller bolag som bryter mot internationella normer och konventioner inte återfinns i fonden. Det innebär att information om varje enskilt bolag i fonden hämtas från externa dataleverantörer, till exempel från ISS ESG (issgovernance.com/esg) och Sustainalytics (sustainalytics.com).

Information om exponering mot exkluderade verksamheter och incidenter som föranleder brott mot internationella normer och konventioner inhämtas från externa dataleverantörer. De externa dataleverantörerna inhämtar information om bolagens exponering mot exkluderade verksamheter från publika presentationer utgivna av bolagen och/eller via direktkontakt med bolagen. Information om brott mot internationella normer och konventioner hämtas från ISS ESG. EU-taxonomibidrag inhämtas från Sustainalytics och SDG-bidrag från ISS ESG. Utöver detta gör även fondbolaget en egen analys avseende bidrag till miljömål eller sociala mål. Bedömningen baseras primärt på data från bolagens årsredovisningar.

Hållbarhetsdata för olika områden kan vara estimerade om det går att göra på ett tillförlitligt, och estimeringen görs i så fall i syfte att ge en konservativ skattning. Till exempel kan ett bolags exponering mot fossil verksamhet eller ett bolags utsläpp av växthusgaser estimeras om bolaget i fråga inte rapporterar detta på ett tillförlitligt sätt.

Per 2023-12-31 var fördelningen av rapporterad respektive estimerad data för utsläpp av växthusgaser:

Andelen estimerad data på fondnivå förändras kontinuerligt eftersom estimat görs per investering, och fondens exponering mot varje respektive investering förändras.

Fondbolaget genomför löpande diskussioner med de externa dataleverantörerna för att säkerställa god datakvalitet. Särskild analys görs när det finns motstridig information. Vid tveksamma situationer kontaktas bolaget i fråga för att ha möjlighet att ge sin syn.

Fondbolaget analyserar och kontrollerar data i syfte att fånga upp potentiella brister eller felaktig information. När data hämtas från extern källa används den i huvudsak obehandlad, givet att datan är tillförlitlig. Exempel på databehandling som genomförs är aggregering och transformering såsom beräkning av koldioxidavtryck utifrån de separata datapunkterna för utsläpp respektive bolagsvärde.

Informationen om bolagens exponering mot exkluderade verksamheter är begränsad till information som görs tillgänglig från bolagen själva. Det innebär att det inte alltid går att säkerställa den exakta exponeringen mot dessa verksamheter. Begränsningen är mest framträdande för bolag med en mindre del av affären mot de exkluderade verksamheterna, exempelvis en dagligvaruhandel som också säljer alkohol. Det är en acceptabel begränsning eftersom den huvudsakliga effekten av fondens strategi nås genom att exkludera bolag med betydande exponering mot de exkluderade verksamheterna. 

Det finns även begränsningar kopplat till att använda estimerad data för att bedöma positiv och negativ påverkan eftersom ett estimat inte nödvändigtvis stämmer överens med verkligheten. Att använda estimerad data kan ändå vara en fördel givet att det görs konservativt och endast i de fall där det kan göras tillförlitligt. Det kan då gå att till exempel fånga upp bolag med oönskad fossil exponering även om bolaget själva inte rapporterar detta. Begränsningar med tanke på att en stor mängd data rapporteras med eftersläpning i bolagens årsrapporter finns också. Detta hanteras genom att använda senast tillgänglig information. Vissa begränsningar kopplat till datatillgänglighet och datakvalitet går inte att komma ifrån, men minskas i möjligaste mån genom konservativa bedömningsprocesser och kontinuerlig vidareutveckling för att utöka underlaget för genomlysning och säkerställa datakvalitet.

Fondbolaget har rutiner på plats för due diligence i syfte att säkerställa att hållbarhetsrisker samt de hållbarhetskrav som upprättats för respektive fond beaktas i investeringsbesluten. Fondbolaget beaktar löpande i all sin förvaltning investeringsbeslutens huvudsakliga negativa konsekvenser för hållbar utveckling. På www.handelsbankenfonder.se, finns en beskrivning av fondbolagets due diligence rutiner för identifiering och prioritering av huvudsakliga negativa konsekvenser samt uppgifter om generellt använda indikatorer för hållbar utveckling. Där finns även en beskrivning av de huvudsakliga negativa konsekvenserna för hållbar utveckling inom fondbolagets verksamhet och en redogörelse för åtgärder vidtagna i relation till dessa. Beskrivningen omfattar också uppgifter om hur fondbolaget för fondernas räkning påverkar bolagen genom dialog och aktiv ägarstyrning. 

För alla investeringar i fonden genomförs, vid investeringstillfället och löpande, dels kontroll av att ett bolag, enligt den bedömningsmetod som fondbolaget tillämpar, kan kategoriseras som hållbar investering, dels kontroll mot fondbolagets exkluderingskriterier för att säkerställa att inga bolag är involverade i verksamheter som fondbolaget anser oförenliga med en hållbar utveckling. Det gäller verksamheter avseende produktion och distribution av förbjudna vapen, kärnvapen, vapen och krigsmateriel, alkohol, tobak, cannabis, pornografi, kommersiell spelverksamhet, fossila bränslen samt bolag som bryter mot internationella normer och konventioner relaterade till mänskliga rättigheter, miljö, arbetsrätt eller bekämpning av korruption och mutor. Eventuella avvikelser hanteras genom exkludering.

Utöver exkluderingsstrategin används indikatorer inom områdena växthusgasutsläpp, energieffektivitet, biologisk mångfald, vatten, avfall, sociala och arbetsrättsliga frågor, mänskliga rättigheter, miljö, bekämpning av korruption och mutor för att identifiera och prioritera huvudsakliga negativa konsekvenser. Fondbolaget hanterar negativa konsekvenser genom påverkansdialoger och aktivt ägarstyrningsarbete och använder såväl egen intern som extern analys som underlag för hur fondbolaget röstar på bolagsstämmor. För samtliga fondbolagets fonder utför även riskavdelningen dagliga kontroller av fondernas underliggande tillgångar för att säkerställa att dessa är i linje med de hållbarhetskrav som uppställts för respektive fond. Läs mer i dokumentet "Due diligence rutiner" som finns på www.handelsbankenfonder.se.

I egenskap av betydande investerare har fondbolaget ett ansvar och en möjlighet att påverka bolag att agera ansvarsfullt och bedriva sin verksamhet på ett hållbart sätt samt att verka för att kapitalförvaltningsbranschen utvecklar sitt hållbarhetsarbete. Fondbolaget påverkar genom bolagsdialoger, ägarstyrningsarbete och investerarnätverk. Utgångspunkten för vårt påverkansarbete är Handelsbankens värdegrund, våra åtaganden samt de internationella normer och konventioner fondbolaget värnar om. Fondbolaget arbetar proaktivt för att påverka företag att förbättra sitt arbete inom hållbarhet, att följa internationella normer och konventioner eller inom specifika frågeställningar. 

Genom vårt ägarstyrningsarbete påverkar vi bolagen via deltagande i valberedningar samt röstning på bolagsstämmor. För räntefonders räkning, när placeringar sker i företagsobligationer, intar fondbolaget rollen som finansiär och påverkan i hållbarhetsfrågor sker då primärt i form av dialog med det bolag som emitterat obligationen. Sådana dialoger samordnas med aktieförvaltningen i de fall fondbolaget även är aktieägare i bolaget/emittenten. 

Mer information om de principer och metoder som fondbolaget tillämpar i sitt påverkansarbete och i sin ägarstyrning samt hur arbetet är organiserat inom fondbolaget finns i dokumentet "Policy för aktieägarengagemang och ansvarsfulla investeringar" som finns på www.handelsbankenfonder.se.

Fonden använder inget index för att uppnå målsättningen med fondens hållbara investeringar.

Uppdaterad text i enlighet med EU förordning 2022/1288.

Uppdaterad text avseende fondens förenlighet med EU-taxonomin.

Implementering av EU-förordning 2020/852, Förordning om inrättande av en ram för att underlätta hållbara investeringar och om ändring av förordning (EU) 2019/2088, EU-taxonomin.

Implementering av EU-förordning 2019/2088, Förordning om hållbarhetsrelaterade upplysningar inom den finansiella sektorn, SFDR.