XACT Nordic High Dividend Low Volatility (UCITS ETF)

Sammanfattning

Inga mål för hållbar investering

Denna fond främjar miljörelaterade och sociala egenskaper men har inte hållbara investeringar som mål. Att fonden främjar miljörelaterade och sociala egenskaper innebär bland annat att fonden tar hänsyn till miljö och klimat samt mänskliga rättigheter, arbetsrätt och likabehandling.

Som en del i att främja miljörelaterade och sociala egenskaper kan fonden även placera i hållbara investeringar, enligt den bedömningsmetod som fondbolaget tillämpar.

Vilka är målen med de hållbara investeringar som den finansiella produkten är tänkt att delvis göra, och hur bidrar den hållbara investeringen till dessa mål?

Fondens hållbara investeringar görs i bolag vars ekonomiska aktiviteter bedöms ha ett positivt bidrag till uppfyllelse av ett eller flera miljömål eller sociala mål alternativt att bolaget är involverat i verksamhet anpassad till EU-taxonomin. Miljömålen och sociala målen är definierade med utgångspunkt i Globala målen i Agenda 2030.

Hållbara investeringar bidrar främst genom investeringar i bolag som stöder Globala målen eller verksamhet anpassad till EU-taxonomin genom att överstiga en miniminivå för bolagens omsättning i linje med Globala målen eller EU- taxonomin eller en kombination därav. Förutom ett bolags omsättning kan även kapitalutgifter eller driftsutgifter (CAPEX/OPEX) användas för att bedöma ett bolags bidrag till målen.

För att ett bolag ska ses som en hållbar investering krävs utöver positivt bidrag till ett miljömål eller socialt mål att investeringen inte orsakar betydande skada för något annat miljömål eller socialt mål samt att bolaget följer god praxis för bolagsstyrning. Kontrollen av att bolag inte orsakar betydande skada på något socialt eller miljömål baseras på två olika delar, dels beaktandet av huvudsakliga negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer (engelska PAI, Principal Adverse Impact on Sustainability factors), dels att bolaget genom försäljning av produkter och tjänster inte på ett betydande sätt motverkar något miljömål eller socialt mål. För att säkerställa principen om att inte orsaka betydande skada tillämpar fonden nedanstående principer:

1. Exkluderingskriterier för bolag med verksamhet kopplat till kontroversiella sektorer samt specifika PAI-indikatorer (Principal Adverse Impact, se förklaring ovan) såsom fossila bränslen och kontroversiella vapen. 2. Exkluderingskriterier för bolag som bekräftats agera i strid med internationella normer och konventioner, såsom OECD:s riktlinjer för multinationella företag, FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter, Internationella arbetsorganisationens (ILO) deklaration om grundläggande principer och rättigheter i arbetslivet och i det internationella regelverket för mänskliga rättigheter.

3. Bedömning av att investeringen inte anses orsaka betydande negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer (PAI). Detta görs genom fondbolagets interna PAI-verktyg.

4. Bedömning av vilka produkter och tjänster bolaget i övrigt är involverad i samt om dessa på ett betydande sätt kan anses motverka en hållbar utveckling.

Inom ramen för beaktande av PAI-indikatorerna bedriver fondbolaget genom påverkansarbete genom dialog och aktiv ägarstyrning i syfte att bolagen ska att hantera sina hållbarhetsrisker och potentiella huvudsakliga negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer.

Beträffande fondbolagets bedömningsmetod för hållbara investeringar, inklusive bedömningen om principen om inte orsaka betydande skada", läs mer i SFDR - Definitioner och metodbeskrivning inom hållbarhet, som finns publicerad på handelsbankenfonder.se. Här finns även en beskrivning av fondbolagets verktyg för PAI.

Den finansiella produktens miljörelaterade eller sociala egenskaper

Fonden främjar miljörelaterade egenskaper genom:

Investeringar i bolag vars ekonomiska aktiviteter bedöms bidra till ett miljömål enligt Globala målen i Agenda 2030 och/eller verksamhet anpassad till EU-taxonomin.
Exkluderingskriterier för bolag med verksamhet kopplat till fossila bränslen och bolag som bekräftats agera i strid med internationella normer och konventioner relaterade till miljöfrågor.
Att beakta huvudsakliga negativa konsekvenser för hållbar utveckling (se förklaring ovan) kopplat till miljö och klimat.

Fonden främjar sociala egenskaper genom:

Investeringar i bolag vars ekonomiska aktiviteter bedöms bidra till ett socialt mål enligt Globala målen i Agenda 2030.
Exkluderingskriterier för bolag med verksamhet kopplat till förbjudna vapen, kärnvapen, vapen och krigsmateriel, alkohol, tobak, cannabis, pornografi och kommersiell spelverksamhet samt genom att välja bort bolag som bekräftats agera i strid med internationella normer och konventioner relaterade till mänskliga rättigheter, arbetsrätt eller bekämpning av korruption och mutor.
Att beakta PAI-indikatorer kopplat till mänskliga rättigheter, arbetsrätt och bekämpning av korruption och mutor.

För närmare information om fondbolagets strategier avseende exkluderingar (välja bort) hänvisas till handelsbankenfonder.se

Investeringsstrategi

Fonden är en börshandlad indexfond som förvaltas med syfte att över tiden ge en avkastning som så nära som möjligt överensstämmer med indexets avkastning. Det index som fonden följer innefattar hållbarhetskrav vilket innebär att de bolag som inte uppfyller fondens och index exkluderingskriterier inte får ingå i index. Vad som gäller i detta avseende framgår nedan. De hållbarhetskrav avseende exkluderingar som följer av index är bindande för fondbolaget vid fondens förvaltning.

Fonden tillämpar följande investeringsstrategi för att uppfylla de miljörelaterade och sociala egenskaper som fonden främjar:

Dialog och aktiv ägarstyrning, Aktivt påverkansarbete är en viktig strategi för att påverka bolag i en mer hållbar riktning. Fondbolaget och förvaltaren gör detta via bolagsdialoger, ägarstyrningsarbete och arbete i investerarnätverk. Bolagsdialoger sker såväl direkt mellan fondförvaltaren och bolaget som tillsammans med andra investerare eller inom ramen för investerarnätverk och andra samarbeten. Dialogerna omfattar ett brett spektra av hållbarhetsfrågor. Genom representation i valberedningar och röstning på bolagsstämmor bedriver fondbolaget en aktiv och ansvarsfull ägarstyrning. Utgångspunkten är vår Policy för aktieägarengagemang och ansvarsfulla investeringar samt våra riktlinjer kring valberedningsarbete.

Exkluderingsstrategi, Fonden och dess index tillämpar hållbarhetskrav i form av en exkluderingsstrategi. Strategin omfattar bolag med produktion och distribution av förbjudna vapen, kärnvapen, vapen och krigsmateriel, alkohol, tobak, cannabis, pornografi, kommersiell spelverksamhet, fossila bränslen samt bolag som bekräftats agera i strid med internationella normer och konventioner relaterade till mänskliga rättigheter, miljö, arbetsrätt eller bekämpning av korruption och mutor. Fondbolagets tillämpade gränser för omsättning avseende produktion och tjänster framgår av den tabell för exkludering som anges i bilaga för hållbarhetsrelaterade upplysningar i fondens informationsbroschyr.

Enligt regelverket krävs att ett bolag uppfyller praxis för god bolagsstyrning för att fonden ska kunna investera i bolaget. Fondbolaget säkerställer detta genom strategierna för att Välja bort respektive Välja in.

Genom att välja bort bolag som bekräftats agera i strid med internationella normer och konventioner kopplade till exempelvis skatt, arbetsrätt samt korruption och mutor tillses att de bolag fonden placerar i lever upp till god praxis vad avser god bolagsstyrning. Inför varje investeringsbeslut sker en bolagsanalys där hållbarhetsaspekter likväl som finansiella aspekter vägs in. I denna analys ingår frågor kopplat till bolagens styrning, såsom relationer med anställda, ersättningar, ledning och efterlevnad av skattelagstiftning. Exempel på relevanta principer och riktlinjer är FN initiativet Global Compacts principer 1,3,6 och 10, OECD:s riktlinjer för multinationella företag samt konventioner såsom FN:s konvention om korruption och ILO:s konvention 111, Diskriminering vid anställning och yrkesutövning. Läs mer om fondbolagets metoder och principer för god bolagsstyrning och i Policyn för aktieägarengagemang och ansvarsfulla investeringar på handelsbankenfonder.se.

Fondens åtagande om viss minimiandel hållbara investeringar och tillämpad exkluderingsstrategi är bindande för fondbolaget vid förvaltning av fonden.

Andel av investeringar

Övervakning av miljörelaterade eller sociala egenskaper

Fondbolagets riskkontroll övervakar dagligen att de miljörelaterade/sociala egenskaper fonden främjar efterlevs. Det sker genom kontroll av de minimiandelar som anges i bilaga för hållbarhetsrelaterade upplysningar i fondens informationsbroschyr exempelvis avseende andel anpassade till miljörelaterade eller sociala egenskaper samt minimiandel hållbara investeringar. Fondbolagets riskkontroll följer även upp att fonden följer sina bestämmelser om exkludering av bolag. Kontrollen avser branscher vi väljer bort och som vi anser riskerar att motverka en hållbar utveckling. Fondbolagets riskkontroll följer även upp att bolagen som fonden investerar i inte bryter mot internationella normer och konventioner. För ytterligare information se nedan under rubriken Metoder".

Följande hållbarhetsindikatorer används för att bedöma de miljörelaterade/sociala egenskaperna i fonden:

Hållbara investeringar: Andel av fondens värde som är investerat i bolag som bedöms bidra till ett miljömässigt eller socialt mål enligt Globala målen i Agenda 2030 och/eller EU- taxonomin, samtidigt som de inte orsakar betydande skada för något annat miljömål eller socialt mål och att bolagen följer praxis för god bolagsstyrning. Uppföljning görs av fondbolagets riskkontroll.
Koldioxidavtryck: Koldioxidavtryck mätt i som investeringsobjektens växthusgasutsläpp scope 1, 2 och 3 relativt investeringsobjektens företagsvärde (EVIC).Uppföljning görs av fondbolagets hållbarhetsgrupp.
Växthusgasintensitet mätt i som investeringsobjektens växthusgasutsläpp scope 1, 2 och 3 relativt investeringsobjektens intäkter. Uppföljning görs av fondbolagets hållbarhetsgrupp.
FN:s globala överenskommelse och OECD:s riktlinjer för multinationella företag. Andel av investeringar i bolag som har varit inblandade i brott mot FN:s globala överenskommelse eller OECD:s riktlinjer för multinationella företag.
Fossila bränslen: Andel av investeringar i företag som är verksamma inom sektorn för fossila bränslen. Uppföljning förs av fondbolagets riskkontroll.

Fonden är en indexfond med det övergripande syftet att över tiden ge en avkastning som så nära som möjligt överensstämmer med indexets avkastning. Eftersom de bolag som ingår i index är en följd av indexmetodologin och inte av fondens aktiva val är angiven minimiandel lågt satt och föremål för löpande övervakning. Omständigheter som fonden inte rår över kan medföra att minimiandelen kan behöva justeras.

Metoder

Datakällor och databehandling

Information om bolagens exponering mot exkluderade verksamheter och incidenter som föranleder brott mot internationella normer och konventioner inhämtas för fonder som följer hållbarhetsanpassade index av indexleverantören från externa dataleverantörer i enlighet med respektive fonds indexmetodik. Motsvarande information hämtas även direkt av fondbolaget. De externa dataleverantörerna inhämtar information om bolagens exponering mot exkluderade verksamheter från publika presentationer utgivna av bolagen och/eller via direktkontakt med bolagen. EU-taxonomibidrag inhämtas från Sustainalytics och SDG-bidrag från ISS ESG. Utöver detta gör även fondbolaget en egen analys avseende bidrag till miljömål eller sociala mål bedömningen baseras primärt på data från bolagens årsredovisningar.

Information om brott mot internationella normer och konventioner hämtas från ISS ESG. För fonder vilka följer hållbarhetsanpassade index är samtliga exkluderingskrav inbyggda i index, för dessa fonder kontrollerar fondbolagets riskkontroll dagligen att fonden placerar i linje med detta index.

Hållbarhetsdata för olika områden kan vara estimerade om det går att göra på ett tillförlitligt sätt eller när det saknas rapporterad data. Estimeringen görs i så fall i syfte att ge en konservativ skattning. Exempel på områden som kan vara estimerade redovisas nedan. I de fall det är möjligt redovisas även andelen rapporterad data.

Andelen estimerad data på fondnivå förändras kontinuerligt eftersom estimat görs per investering, och fondens exponering mot varje respektive investering förändras. Uppgifterna nedan avser per 31 december 2022.

Utsläpp av växthusgaser:
För Scope 1 + 2 gäller estimerad data 2,1%, respektive 97,9% rapporterad data. För Scope 3 gäller estimerad data 42,6%, respektive 57,4% rapporterad data.
Bidrag sett till EU Taxonomin:
Estimerad data 100%, respektive 0% rapporterad data.
Exponering mot fossil sektor:
Underlag saknas för andel estimerad respektive rapporterad data.
Bolags omsättning från produkter och tjänster som bedöms bidra till ett socialt eller miljömässigt mål:
Underlag saknas för andel estimerad respektive rapporterad data.

Fondbolaget genomför löpande diskussioner med de externa dataleverantörerna för att säkerställa god datakvalitet. Särskild analys görs när det finns motstridig information. Vid tveksamma situationer kontaktas bolaget i fråga för att ha möjlighet att ge sin syn. Det görs dock för de indexfonder som följer hållbarhetsanpassade index inga undantag vad avser den bedömning som gjorts av dataleverantören i index. Fondbolaget analyserar och kontrollerar data i syfte att fånga upp potentiella brister eller felaktig information. När data hämtas från extern källa används den i huvudsak obehandlad, givet att datan är tillförlitlig. Exempel på databehandling som genomförs är aggregering och transformering såsom beräkning av koldioxidavtryck utifrån de separata datapunkterna för utsläpp respektive bolagsvärde.

Begränsningar för metoder och data

Informationen om bolagens exponering mot exkluderade verksamheter är begränsad till information som görs tillgänglig från bolagen själva. Det innebär att det inte alltid går att säkerställa den exakta exponeringen mot dessa verksamheter. Begränsningen är mest framträdande för bolag med en mindre del av affären mot de exkluderade verksamheterna, exempelvis en dagligvaruhandel som också säljer alkohol. Det är en acceptabel begränsning eftersom den huvudsakliga effekten av fondens strategi nås genom att exkludera bolag med betydande exponering mot de exkluderade verksamheterna.

cDet finns även begränsningar kopplat till att använda estimerad data för att bedöma positiv och negativ påverkan eftersom ett estimat inte nödvändigtvis stämmer överens med verkligheten. Att använda estimerad data kan ändå vara en fördel givet att det görs konservativt och endast i de fall där det kan göras tillförlitligt. Det kan då gå att till exempel fånga upp bolag med oönskad fossil exponering även om bolaget själva inte rapporterar detta. Begränsningar med tanke på att en stor mängd data rapporteras med eftersläpning i bolags årsrapporter finns också. Detta hanteras genom att använda senast tillgänglig information. Vissa begräsningar kopplat till datatillgänglighet och datakvalitet går inte att komma ifrån, men minskas i möjligaste mån genom konservativa bedömningsprocesser och kontinuerlig vidareutveckling för att öka täckning och säkerställa datakvalitet.

Due diligence

Policyer för aktieägarengagemang

I egenskap av betydande investerare har fondbolaget ett ansvar och en möjlighet att påverka bolag att agera ansvarsfullt och bedriva sin verksamhet på ett hållbart sätt samt att verka för att kapitalförvaltningsbranschen utvecklar sitt hållbarhetsarbete. Fondbolaget påverkar genom bolagsdialoger, ägarstyrningsarbete och investerarnätverk. Utgångspunkten för vårt påverkansarbete är Handelsbankens värdegrund, våra åtaganden samt de internationella normer och konventioner fondbolaget värnar om. Bolagsdialogerna omfattar dels övergripande strategiska hållbarhetsfrågor, men även specifika aspekter av ett bolags risker, möjligheter och påverkan kopplat till hållbar utveckling. Genom vårt ägarstyrningsarbete påverkar vi bolagen via deltagande i valberedningar samt röstning på stämmor. Nätverkande och samarbete med andra aktieägare och övriga intressenter bidrar till gemensamt lärande, vidareutveckling och genomslag i påverkansarbetet. För indexfonders och andra passivt förvaltade fonders räkning bedrivs påverkansarbetet genom såväl bolagsdialoger, som ägarstyrningsarbete och investerarnätverk. Mer information om de principer och metoder som fondbolaget tillämpar i sitt påverkansarbete och i sin ägarstyrning samt hur arbetet är organiserat inom fondbolaget återfinns i fondbolagets Policy för aktieägarengagemang och ansvarsfulla investeringar på handelsbankenfonder.se.

XACT Norden Högutdelande (UCITS ETF)

Om risk

Hållbarhetsrelaterade upplysningar